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SE Asia le banche centrali cercano revisione dei tassi di forex da parte delle banche centrali Singapore Sud-Est asiatico sono in trattative per rivedere i tassi di riferimento vie per derivati ​​su valute off-shore sono fissati a seguito di accertamenti da parte delle banche di Singapore che hanno trovato i commercianti in città-stato ha cercato di manipolare il mercato, il presidente della Indonesia39s cambi gruppo industriale ha detto. Le discussioni mostrano preoccupazioni di rialzo presso le banche centrali di Indonesia e Malesia oltre mercato Singapore39s per termine in valuta non-deliverable (NDF), che si dice ha minato controlli valutari. Le banche centrali sono ora utilizzando le sonde di manipolazione per cercare di spingere per le riforme e per un maggiore controllo sul processo di rate-setting ora supervisionato dall'associazione bancario locale a Singapore. quotThe banchieri centrali - Singapore, Indonesia, Malesia e altri nella regione - stanno avendo una serie di discussioni e di coordinamento per quanto riguarda come gestire la situazione, quot detto Panji Irawan, presidente dell'ACI Indonesia, il country39s cambi gruppo industriale, che aveva prima la conoscenza - hand dei colloqui. Un banchiere familiarità con una revisione di Singapore del processo di tasso-impostazione NDF ha detto che era probabile di adottare le riforme e una regolamentazione più severa simili a quelle previste in risposta alla manipolazione del London Interbank Offered Rate (Libor). Bank Indonesia ha detto il Mercoledì che sta coordinando con altre banche centrali in merito alla questione, ma non ha fornito dettagli. NDF sono derivati ​​che permettono di speculazione o di copertura di valute dei mercati emergenti che non possono essere negoziati direttamente o liberamente a causa di controlli sui cambi. Essi sono regolati in dollari quindi non c'è di cambio della valuta sottostante, ma perché riflettono le aspettative degli investitori sulla direzione di una moneta, possono influenzare il commercio onshore. Dal momento che NDF sono negoziati in mare aperto, le banche centrali non hanno alcun controllo regolamentare sul mercato di Singapore. Ma le notizie sulla manipolazione di loro ha presentato l'opportunità di pressione Singapore per cambiare un mercato dei cambi, che ha vanificato le banche centrali sin dal suo inizio quasi due decenni fa. quotEverybody sta dicendo hanno bisogno di fare un sistema migliore e uno strumento migliore che segue l'offerta e la domanda, non un tasso ingegnerizzato, in quanto ha un tale impatto sul tasso di cambio reale sul mercato a pronti, quot Mr Irawan ha detto, aggiungendo, quotThe centrale banchieri stanno coordinando e penso che una sorta di allineamento sarà visto molto soon. quot Il Monetary Authority of Singapore (MAS) non ha commentato quando gli viene chiesto da Reuters su discussioni con altre banche centrali. Bank Negara Malaysia non ha risposto alle richieste di commento. tassi di riferimento utilizzati per determinare il prezzo di regolamento dei contratti NDF nella rupia indonesiana, ringgit malese e vietnamita Dong sono impostati a Singapore da pannelli di banche supervisionato dall'associazione bancario locale. Thomson Reuters, società madre di Reuters News, funge da agente per l'Associazione delle banche di Singapore, la raccolta e il calcolo delle tariffe. Singapore39s banca centrale ha ordinato alle banche sui pannelli dei prezzi di rivedere il processo di fissaggio scorso anno come Stati Uniti e le autorità di regolamentazione britanniche un giro di vite sulla manipolazione del London tasso interbancario offerto (Libor), un punto di riferimento utilizzato per fissare i tassi di interesse per circa 600 trilioni di titoli . Una fonte a conoscenza di quelle recensioni detto a Reuters hanno scoperto la prova che i commercianti provenienti da diverse banche stessero comunicando tra loro, nel tentativo di manipolare i tassi per aumentare i loro portafogli di negoziazione. Le banche centrali indonesiani e malesi, oltre a colloqui in risposta ai problemi con i tassi NDF Singapore39s, si sono mossi per promuovere i propri tassi di cambio onshore. Bank Indonesia ha detto il Mercoledì che sta inviando una lettera alle banche locali ricordando loro che non sono autorizzati a scambi di NDF e incoraggiandoli a utilizzare il onshore in avanti mercato dei cambi, invece. banche locali Malaysia39s sono già stato detto dalla loro banca centrale che si può utilizzare solo un tasso di riferimento a livello nazionale insieme a prezzo contratti di cambio basati sul ringgit. Fino ad oggi, molti erano stati utilizzando i tassi fissati a Singapore. Ma le prospettive sono sottili questi sforzi consentano di ridurre l'influenza NDFs39 in mare aperto, gli operatori di mercato dicono. NDF in dollaryuan e dollarrupee utilizzano tassi spot nazionali fissati dalle banche centrali come punto di riferimento per la liquidazione. Ma alcuni esperti di mercato sono in dubbio se un processo simile potrebbe prendere piede per artisti del calibro di rupia e ringgit, dato che gran parte della liquidità a queste valute è centrata a Singapore piuttosto che Jakarta o Malesia. Singapore ospita il secondo più grande mercato dei cambi in Asia dopo il Giappone, secondo la Banca dei regolamenti internazionali. quotThe scopo è quello di cercare di ottenere il tasso più onesto, e per farlo è necessario il mercato più profonda, quot ha detto il professor Jin-Chuan Duan, direttore del Risk Management Institute presso l'Università Nazionale di Singapore. Quando l'Indonesia ha cercato di fermare il commercio al largo della rupia nel gennaio 2001 per frenare la volatilità in valuta, un gruppo di banche di Singapore ha istituito il mercato NDF all'interno di una questione di settimane per aggirare i controlli. I rapporti dei media dal dettaglio volta come Bank Indonesia ha chiesto MAS per fermare il mercato a causa di preoccupazioni sarebbe minare la loro nuova politica. Da allora, il mercato non regolamentato è cresciuto, e il tasso di cambio in mare aperto currency39s possono differire in modo significativo da suo tasso onshore, soprattutto se una banca centrale sta intervenendo per influenzare i tassi onshore. Le ultime scoperte di presunti tentativi di manipolazione NDF hanno alimentato richieste di riforma. quotThe segnale di prezzo invia fuori può essere molto fuorviante, quot detto Yip Sau Leung, professore associato di economia presso Nanyang Technological University di Singapore. quotIt dovrebbero essere adeguatamente regolamentati o spegnere, soprattutto perché si tratta di un mercato poco profonda con un sacco di manipolazione e speculazione, quot ha aggiunto. Il MAS ha detto l'anno scorso che stava lavorando con l'Associazione delle banche di Singapore e la commissione mercato dei cambi di Singapore di rivedere il modo in cui vengono impostati i tassi NDF. Un banchiere familiarità con le recensioni di Singapore ha detto riforme essendo considerati seguire le proposte formulate dalla Britain39s Financial Services Authority di riformare il modo in cui il Libor è impostata e regolata. Questi includono un nuovo codice di condotta che i tassi di banche che hanno presentato dovrebbero seguire, un nuovo amministratore indipendente per supervisionare il governo di Libor, e le modifiche di legge per rendere Libor manipolazione un reato penale. Copyright Thomson Reuters 2013Exclusive: sonde Banca trovare manipolazione del mercato Singapore039s FX in mare aperto - fonte Opinioni Rachel Armstrong Singapore interne da parte delle banche di Singapore hanno trovato la prova che i commercianti collusione per manipolare i tassi nel mercato dei cambi in mare aperto, secondo una fonte a conoscenza della le indagini. La scoperta si allarga lo scandalo tasso di prestito globale in nuovi mercati, come ricaduta dal caso Libor mette le banche sotto esame aggiunto e spinge entrambi i regolatori e le istituzioni a riconsiderare come certi tassi di interesse e di cambio chiave sono impostate. Le sonde hanno trovato prove che dimostrano che gli operatori provenienti da diverse banche comunicato tra di loro tramite messaggistica elettronica su ciò che i tassi che stavano andando a presentare per le associazioni bancarie locali fissaggio per forward su cambi non-deliverable (NDF), al fine di beneficiare i loro portafogli di negoziazione. I commercianti stavano parlando ai commercianti, dicendo: ho bisogno che tu mi aiuti oggi, ho bisogno di risolvere il basso, ha detto la fonte della banca, che ha chiesto di non essere identificato a causa della natura riservata delle recensioni. NDF sono derivati ​​che consentono le aziende e gli investitori coprire o speculano sulle valute dei mercati emergenti in cui i controlli sui cambi rendono difficile per gli stranieri di partecipare direttamente nel mercato spot. I contratti sono regolati in dollari, quindi non c'è alcun cambio della valuta sottostante, ma possono influenzare i tassi di cambio a pronti. L'Autorità monetaria di Singapore ha ordinato alle banche utili per impostare i tassi di prestito interbancari locali e tassi NDF di rivedere il processo di fissaggio scorso anno come Stati Uniti e le autorità di regolamentazione britanniche un giro di vite sulla manipolazione del London tasso interbancario offerto (Libor), un punto di riferimento utilizzato per impostare i tassi di interesse per circa 600 trilioni di titoli. Le indagini Libor ha portato a multe di 1,5 miliardi per UBS AG e 451 milioni di fx Plc per sartiame tasso. sonde normativi derivanti dai casi Libor negli Stati Uniti e la Gran Bretagna hanno anche rivelato la prova di tentata manipolazione dei tassi di prestito interbancari di riferimento a Tokyo, Hong Kong e Australia. cani da guardia bancari in Gran Bretagna e altrove in Europa hanno cominciato cercando di riformare il modo in cui sono impostati Libor e altri tassi interbancari, per cercare di garantire i numeri smussano essere manipolati. Le sonde della banca di Singapore indicano che l'attenzione si sta rivolgendo ora ad altri punti di riferimento, tra le preoccupazioni che anche loro sono stati manipolati. Le più grandi banche nei mercati NDF asiatici comprendono UBS, JPMorgan Chase & Co., DBS Group Holdings Ltd e HSBC Holdings Plc. La fonte non ha fare commenti specifici su possibili illeciti da parte delle singole banche o commercianti e Reuters non ha prove indipendenti di tali illeciti. UBS, JPMorgan, DBS e HSBC ha rifiutato di commentare. Reuters anche contattato le altre 14 banche coinvolte nella regolazione NDF tassi. Dodici ha detto che non ha fatto commenti, mentre due non ha risposto alle richieste telefoniche ed e-mail ripetuti di commento. Sotto il processo di tasso-impostazione NDF, organizzato dalla Associazione delle banche a Singapore (ABS), le banche presentano la loro lettura del prezzo a pronti della rupia indonesiana, ringgit malese e dong vietnamita ogni giorno lavorativo alle ore 11.00 (10 pm ET ). Un tasso di regolamento per i contratti NDF in scadenza viene calcolato prendendo la media delle osservazioni, escludendo i massimi e minimi quarti dei contributi da parte delle banche. Mentre l'esclusione dei tassi nella parte superiore e la parte inferiore della gamma ha lo scopo di garantire che una banca non può tentare di inclinare in modo improprio il tasso, la preoccupazione è che la collusione dagli operatori, in diverse banche potrebbe influenzare il risultato. Ci sono 18 banche presenti sul pannello per la rupia, 15 per il ringgit e 12 per il dong. L'Autorità monetaria di Singapore ha detto banche della città-stato nel luglio scorso di rivedere il loro modo di fissare i tassi di prestito interbancari, sulla scia dello scandalo Libor. Come funzionari di banca studiavano con attenzione i documenti e comunicazioni, si imbatterono in prova che ha sollevato campanelli d'allarme sulle attività nei mercati NDF così, stimolando un ampliamento delle recensioni a tali mercati nel mese di settembre, ha detto la fonte. A Singapore, i tassi di riferimento sia per prestiti interbancari e di alcuni NDF sono fissati da pannelli di banche organizzato dalla ABS. Thomson Reuters, società madre di Reuters News, calcola e distribuisce i tassi di riferimento a pronti per la rupia, ringgit e mercati dong NDF per conto del ABS, così come altri tassi di prestito interbancari e valutari. Thomson Reuters sostiene le misure che creano punti di riferimento più robusti per il mercato e noi collaborerà pienamente con le autorità di regolamentazione, autorità e sponsor di riferimento indagini, come richiesto, un portavoce ha detto Thomson Reuters. Nel mese di dicembre, l'Autorità monetaria di Singapore ha rilasciato una dichiarazione che definisce gli obblighi di banche sotto le recensioni, anche se non ha chiarito se ci vorrebbe azione del proprio sulla base dei risultati. Le banche devono riferire immediatamente eventuali irregolarità scoprono di MAS, e devono prendere provvedimenti disciplinari nei confronti del personale coinvolto in tali irregolarità, dice la nota. I giudizi sono in corso, ed è prematuro fare congetture sull'esito di queste recensioni in questa fase. La banca centrale ha fornito ulteriori commenti quando gli viene chiesto da Reuters circa le sonde scoperte. La fonte ha detto la maggior parte delle banche hanno presentato i loro giudizi alle autorità, alla fine dello scorso anno, ma non ha detto quali azioni disciplinari se del caso sono stati progettati per le banche o commercianti che hanno cercato di manipolare i tassi. Il MAS ha detto l'anno scorso che stava lavorando con l'ABS di rivedere i tassi NDF modo e la città afferma tassi di riferimento sono fissati. L'associazione ha rifiutato di commentare per questa storia. Le banche che si occupano di prodotti over-the-counter a Singapore, come NDF seguono una condotta codice-of-impostato dal Market Committee di Singapore Foreign Exchange, conosciuto come The Blue Book. Che include un requisito che: commercianti e gli intermediari non devono tenere un comportamento manipolativo o ingannevoli o qualsiasi forma di comportamento che darebbe altri utenti del mercato un'impressione falsa o ingannevole relativa alle condizioni di mercato prevalenti. MERCATO dirada I volumi scambiati nei mercati NDF sono molto più piccoli per i derivati ​​legati al Libor, anche se sono abbastanza pesante per effettuare tassi spot per le valute dei mercati emergenti sottostante. Per la rupia indonesiana, il più grande mercato fisso a Singapore, fatturato giornaliero è stimato tra 700 milioni e 1,3 miliardi di dollari, secondo un rapporto di HSBC. Dal momento che NDF sono negoziati over the counter, non ci sono dati fissi sui volumi. I commercianti dire anche un piccolo movimento in un fissaggio NDF potrebbe avere un grande impatto su di un libro banche negoziazione se ha avuto un gran numero di contratti in scadenza. Molti dei commercianti coinvolti erano più giovane e non sembra pensare che stavano facendo qualcosa di sbagliato, ha detto la fonte. Il mercato NDF a Singapore sviluppato dopo la crisi finanziaria asiatica, quando il capitale è fuggito la regione causando diverse valute della zona tra cui la rupia a crollare in valore. NDF ha dato banche un modo per aggirare controlla che i governi successivamente imposti loro valute per frenare i flussi di capitale. Dei 40 a 50 commercianti NDF con sede a Singapore, circa la metà era sia stato messo in congedo, comprese quelle sospese, mentre le loro attività nel mercato erano sotto inchiesta, o lasciato i loro posti di lavoro durante le sonde di Singapore, ha detto la fonte. Non è chiaro quanti potrebbero essere stati o saranno ripristinate dopo il completamento sonde. Un sacco di banche sono bloccati, gli operatori sono sospesi o hanno lasciato, in modo che il mercato sta vedendo intorno a metà del suo volume di consueto, ha detto la fonte. Flussi in rupia indonesiana e NDF ringgit malese sono stati sottile a partire dall'ultimo trimestre del 2012 secondo Thomson Reuters Markets IFR, anche se i volumi di ringgit NDF ritirati all'inizio di quest'anno. L'azione da parte delle autorità degli Stati Uniti il ​​mese scorso contro UBS da parte sua nello scandalo Libor comprendeva una accusa penale che le banche svizzere controllata giapponese di yen manipolazione Libor. Il foglio di carica da parte della Commissione Trading Commodities Futures contro la banca ha anche rivelato altri mercati in Asia, dove sono emersi problemi. Attraverso la sua indagine interna, UBS ha identificato la prova di cattiva condotta simile che coinvolge osservazioni per almeno Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR), Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR), Singapore Swap Offer Rate (SOR) e dello Swap australiano Bank Bill Rate (BBSW), una nota in calce nel foglio di carica di lettura. L'Autorità monetaria di Hong Kong ha detto a dicembre che è stato esaminando le conclusioni sul HIBOR. La Australian Securities and Investments Commission ha rifiutato di commentare la BBSW. (Segnalazione da Rachel Armstrong Montaggio di Michael Flaherty e Edmund Klamann)